今年上半年水泥行業(yè)在淘汰落后產(chǎn)能工作中的突出表現，成為我國經(jīng)濟增長(cháng)新動(dòng)力之一。這是7月14日新聞聯(lián)播——年中經(jīng)濟觀(guān)察尋找新動(dòng)力欄目對水泥行業(yè)的評價(jià)。在供給持續改善，需求平穩增長(cháng)的情況下，上半年水泥行業(yè)盈利出現同比大幅增長(cháng)。

目前，雖然淡季水泥價(jià)格出現疲軟走勢、需求平淡。但近期各省相繼出臺穩增長(cháng)投資計劃，鐵路建設進(jìn)入集中施工期，房地產(chǎn)投資也有起穩之勢。綜合來(lái)看，四季度水泥需求有望再度出現較好增長(cháng)，而龍頭企業(yè)憑借較強的市場(chǎng)控制力和規模優(yōu)勢，有望延續盈利大幅增長(cháng)的勢頭。

近一個(gè)多月來(lái)，全國多個(gè)省份陸續出臺穩增長(cháng)投資計劃。其中，安徽省今年將推進(jìn)21個(gè)交通項目建設，包括高速公路、機場(chǎng)等，總投資達2890億元。貴州省計劃從今年起，4年內完成投資6200億元城市基礎設施建設計劃。廣西啟動(dòng)西江經(jīng)濟帶建設，從今年下半年起，3年內實(shí)施166個(gè)基礎設施建設重大項目，總投資6303億元。河北省提出今年投資1.2萬(wàn)億元，加大六大重點(diǎn)領(lǐng)域投資，包括交通設施建設、城市基礎設施、保障性住房建設和棚戶(hù)區改造等。

鐵路建設將在四季度進(jìn)入投資旺季。7月初，從中國鐵路總公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鐵總”）獲悉，將有14個(gè)鐵路項目集中開(kāi)工建設，投資規模3273億元。另?yè)斀?jīng)媒體報道，今年新增的20個(gè)鐵路項目，有望在8月底前全部批復完畢。相關(guān)人士表示，近期“鐵總”正在籌劃密集招標，預計大規模設備招標將與鐵路開(kāi)工潮同時(shí)啟動(dòng)。資金方面，近日《鐵路發(fā)展基金管理辦法》出臺，將加快鐵路建設資金的籌集，緩解鐵路建設資金緊張的局面。

上述兩項需求占到了水泥總需求的50%以上，若四季度集中釋放，必將帶動(dòng)水泥需求出現明顯增長(cháng)，進(jìn)而對水泥價(jià)格產(chǎn)生向上助力。市場(chǎng)擔心的房地產(chǎn)因素，近期也有了積極變化，隨著(zhù)各地對購房限制條件的放寬，全國重點(diǎn)城市成交量跌勢已經(jīng)趨緩。

行業(yè)供給端持續改善的情況仍在強化中。截至去年底，全國水泥企業(yè)數量已較2009年最高峰的8000多家，降至3500多家，行業(yè)產(chǎn)能淘汰成果顯著(zhù)。公司方面，華新水泥(600801,股吧)、祁連山(600720,股吧)市場(chǎng)處于中西部，能分享鐵路投資增長(cháng)帶來(lái)的水泥需求放量。海螺水泥(600585,股吧)產(chǎn)能全國布局，強大的成本優(yōu)勢助公司獲得更高的毛利。